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ハイ・イールド債券とは？？？　

2014年06月07日
テーマ：テーマ無し

人気高く、日本でも一番売れている、ハイ・イールド債ファンド

高利回りを求める資金が集まり、日本では「グローバルソブリン」を抜きました





「ハイ・イールド債」とは
高利回りで、信用度の低い債券（ハイ・イールド（利回り））を組み込んだ投資信託です
利回りが高いのは、発行体の信用力が低いため、利回りを高くしています
発行体が「デフォルト」（債務不履行）の事態に陥る可能性が高い債券です

債券の信用度を示す格付け
デフォルトのリスク、元本・利息の支払いの信用度を評価
　＊ＡＡＡ（債務を履行する可能性が高い）、ＢＢＢ（債務履行能力は十分、環境変化は受けやすい）
　＊ＣＣＣ（債務不履行の可能性がある）　、Ｃ（破産法申請を行っているが、債務の支払いは続けている）

「グローバルソブリン」ファンド
格付けの高いＡ格以上のソブリン債（公的機関の債券）を集めたファンドです
リターンが悪いです

ハイ・イールド債ファンド
長期債格付けＢＢ格以下「ジャンク・ボンド」と呼ばれる投資適格に満たない債券に投資しています
一本のハイ・イールド債ファンドは、数百以上の銘柄を組み入れています
一つの債券がデフォルトして、債券価値がゼロになっても、全体への影響は１％未満です

ハイ・イールド債の投資成績
米国のハイ・イールド債の利回りは５，２％高利回りです
米国のデフォルト率２０１１年から低く、企業業績等の見通しも好調です
デフォルト率は、経済の変化で変り、ハイイールド債価格が下落する懸念も有ります

高い利回りへのニーズ
米ドル建てで、新興国のハイイールド債に投資するタイプも増えています
米国、欧州のハイイールド債市場に投資するタイプよりも、リスクは数段高いです

ハイ・イールド債券保有中での留意点
債券の格付けの割合をチェックする
債券の価格は、金利上昇時には下落、金利下落時には上昇します
ハイ・イールド債も債券なので、市場の金利動向に影響をうけます

ハイ・イールドファンドは株と考えるのが必要です
ハイ・イールド債は債券ですが、値動きの特徴は株価と近い傾向があります
ポートフォリオを考える際は、外国債券でなく、外国株式に近い位置づけです

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