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慶喜
世界経済を読み解く3
2021年03月23日
テーマ:テーマ無し
?世界経済を読み解く3?金融市場のニュースの重要性の認識 ☆「アルゼンチンがデフォルト」のビッグニュースが流れた *筆者は、株式市場と為替市場がどう反応しているかチェックする *ニュースを読む前に客観的なデータを頭にインプットする ☆マーケットの反応で、そのニュースを判断する *本当にヒッグニュースなのか *ビッグニュースではないのか ☆アルゼンチンにおける大きなマーケットは為替市場 *USDARS(「分子米ドル」「分母アルゼンチンペソ」) *アルゼンチンペソ米ドルに対して70分の1 ☆アルゼンチンの政府債務 *GDP比見ると90%程度に達している *過去25年間を振り返ると最大ではない ☆債務が下がると、為替も安定する傾向にある *債務が上がると為替も動き出す?政府債務のGDP比率をチェックする ☆為替とGDPに対する政府債務の比率、チェックする必要がある *大事なのは、GDP比率で見る ☆日本の政府債務の対GDP比 *世界195カ国のなかで最も高い *これはアルゼンチンのデフォルトとは別の問題です *いずれ大きな問題になると考えている?アルゼンチンのデフォルトの際の株式市場 ☆アルセンチンの株価指数は「メイバル指数」 ☆株価指数は上がっているが、為替は下がっている *実際の価値はドル建てで調べると上がっていない ☆アルゼンチンの為替は米ドルに比べて下がっている *土地・株式を持ってても、国際的な価値はそれほどない *自国通貨の価値が大幅に下がっているので *他の国で前と同じようには使えない *「輸入に対して不利な状態」です ☆アルゼンチンの例からデフォルトのサイン *現在の株式市場や不動産市場の動向では、その国の状況はわからない *政府債務のGDP比率が高いと将来通貨危機が起きて *株式市場が暴落するかもしれない ☆政府債務のGDP比率と為替の動向は常にチェックしておくべき?デフォルトを保証する「CDS」の動きを見る ☆CDS(クレジット・デフォルト・スワップ) *CDSは保険商品の一つ *CDSは「債券のデフォルトに対して支払う保険」 ☆実際にデフォルトのケースでは *保険から保険金が支払われて損失部分がカバー出来る *アルゼンチンの債券にもCDSマーケットがある ☆アルゼンチンのCDSの価格、19年から極端に上がっている *同じ時期に対GDP債務は上昇し、通貨は下落している *これらの動きにCDSは運動している ☆筆者ののおすすめするチェック順序 @「通貨の値動きを見る」(国のデフォルトの場合) A会社のデフォルトであれば *「株価」「会社が発行している社債の価格」を見る BCDSマーケット *この3つを見てマーケットがどう反応しているかチェックする *その後にニュース記事を読みますーこの順序がとても重要 (敬称略)?知識の向上目指し、記事を参考に自分のノートとしてブログに記載?出典内容の共有、出典の購読、視聴に繋がればと思いブログで紹介 ☆記事内容ご指摘あれば、訂正・削除します?投資は自己責任、自己判断、自己満足で?私の知識不足の為、記述に誤り不明点あると思います?詳細は、出典原書・記事・番組・画像でご確認ください?出典、「お金の増やし方」(記事より画像引用)
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